海联讯财务舞弊案例分析

海联讯财务舞弊案例分析

 

（1）案例简介。海联讯科技有限公司是一家上市之路相对较长的高新技术企业。2003年因SARS被迫放弃海外上市，2009年因核心竞争力不足被拒绝上市。2011年11月，在平安证券和深圳鹏城会计师事务所的保荐下，终于成功上市。但好景不长。2013年3月21日，海联讯因涉嫌财务欺诈被中国证监会立案调查。2014年11月14日，中国证监会对海联讯发布行政处罚决定，指出海联讯自2009年至2011年6月底虚构收回应收账款24205万元，自2010年至2011年上半年虚增营业收入2761万元，涉嫌上市欺诈。上市后，海联讯仍以同样的方式作弊，虚增2012年净利润340.74万元。鉴于此，中国证监会对海联讯处以82万元罚款，对其主要负责人处以1357万元罚款，并给予警告。

 

（2）识别海联讯异常财务指标。海联讯的财务欺诈实际上是有迹可循的。通过对其财务报表的分析，可以发现：

 

1.经营活动净现金流量远小于净利润。2011年上半年，海联讯净利润为1039.47万元，经营活动净现金流量为负的2303.93万元，2011年净利润为6273.23万元，经营活动净现金流量为负的112.11万元。公司净利润一般应小于经营活动产生的净现金流量，但海联讯净利润远大于经营活动产生的净现金流量，不禁让人怀疑其财务报表的真实性。

 

2.操作指标异常。海联讯应收账款占流动资产的比重一直较高。2011年和2012年应收账款周转率分别为3.02和1.4，营运资本周转率分别为0.62和0.71。如此低的运营效率可以创造良好的业绩，这是值得怀疑的。

 

（3）海联讯财务舞弊手段。

 

1.推迟外包成本的确认。通过对海联讯招股说明书的分析，我们可以知道其部分项目依赖外包。

 

从表1可以看出，海联讯外包成本占营业成本的13%左右，占很大比例。海联讯在实际收到供应商结算清单时确认外包成本，而不是在确认相应收入时根据服务完成情况暂时估算成本，即推迟外包成本确认，不符合企业会计准则。海联讯外包成本欺诈也对部分会计科目产生了影响。

 

海联讯通过推迟外包成本确认，将2010年营业成本虚增930.56万元，将2011年营业成本虚减117.97万元，从而达到调整当年营业利润的目的。外包成本的推迟确认也使2010年和2011年底的应付账款分别虚减369.72万元和487.69万元。通过可追溯性调整，可以看出外包成本欺诈对未分配利润的影响。2010年虚增1300.28万元，虚增37.87%，与海联讯上市准备密切相关。2011年虚增369.72万元。详见表2。

 

2.推迟确认年终奖金(见表3)。海联讯没有按照权责发生制确认年终奖金，而是在实际支付时根据绩效考核确认年终奖金，违反了企业会计准则的规定，使应付职工工资在2010年底虚减320.69万元，虚减70.55%；2011年底，从869.6万元虚减至380.87万元，虚减56.20%。应付职工工资的虚减导致职工工资按受益人分配到相关成本科目，从而虚增当年利润，可见欺诈手段的隐匿。最后，年终奖金的延迟确认对年初未分配利润的影响分别为2010年的291.78万元和2011年的320.69万元。3.虚构收回应收账款。虚构收回应收账款是海联讯常用的财务欺诈手段。上表4显示了海联讯欺诈前后的应收账款金额及其在流动资产中的比例。

 

分析表4显示，欺诈前，海联讯的应收账款逐年增长，特别是2010年底，上升至20659万元，比去年上升了83.79%。上市欺诈前，应收账款占流动资产的平均比例约为53.7%，欺诈后的平均比例约为32.25%。一般来说，应收账款占流动资产的比例应控制在三分之一以内。如果超过，经营风险相对较大。因此，为了解决海联讯应收账款余额过大的问题，海联讯决定在2009年底采取预付款或向他人借款的方式，在季末和年底冲减应收账款，麻痹审计人员，然后在明年年初冲回来调整较大比例的应收账款。

 

经中国证监会调查，海联讯于2009年底向他人借款1429？f元冲减应收账款，虚增营业收入，次年1月将借来的1429万元全额退还给股东和贷款人，冲回应收账款。2010年，公司于9月和12月通过大股东预付2566万元，向他人借款8754万元，冲减应收账款，2011年初将向他人借款的8754万元全额退还给贷款人，并转回应收账款。2011年6月，底海联讯通过向他人借款8890万元冲减应收账款，并于7月初将钱全额退还给贷款人并转回。为了达到上市的目的，海联讯频频利用虚构收回应收账款的手段粉饰财务报表。上市后，海联讯仍以类似手段冲减2011年底应收账款1307万元，冲减2012年9月应收账款10813万元。海联讯反复利用虚构收回应收账款的手段，粉饰财务报表，传递虚假利好消息。

 

4.虚构合同及相应验收报告，提前确认收入。为成功上市，海联讯毫不犹豫地采取各种手段美化财务数据和财务指标。据调查，海联讯2010年编制了4份合同及相应验收报告，使当年营业收入虚增1426万元；2011年上半年，共编制了6份合同及相应验收报告，使本应为1064.25万元的营业收入上升至11999.25万元，2011年编制了15份合同及相应验收报告，使营业收入虚增至35536.75万元，虚增3769万元。

 

总之，海联讯通过推迟外包成本确认、年终奖金、虚构收回应收账款、虚构销售合同等财务欺诈手段，使公司成功上市。但天网恢复，疏而不漏，海联讯财务欺诈最终被世界发现，海联讯也受到中国证监会的处罚。

 

海联新闻冒险利用各种欺诈手段粉饰财务报表，侵犯了许多投资者的利益。类似上市公司的财务欺诈事件经常发生，财务欺诈手段源源不断地涌现，与企业自身的内部治理、外部中介机构和监管机构密不可分。因此，加强上市公司内部治理，加强市场外部监管，完善相关法律法规，对资本市场和社会经济的健康发展具有重要意义。