对外直接投资理论

一、对外直接投资理论

 

20世纪60年代以后，各国对外商直接投资进行了大量研究，西方经济学界的主要理论如下：

 

1.垄断优势理论

 

垄断优势理论是美国学者斯蒂芬·海默于1960年首次提出的理论，也被称为所有权优势理论或公司独特优势理论。海默认为，跨国公司直接投资的动机来自市场缺陷。垄断优势理论将跨国公司的垄断优势概括为：产品市场的不完全垄断优势；要素市场的不完全垄断优势；规模经济的垄断优势；政府干预的垄断优势。

 

2.内部化理论

 

该理论主要是指企业用内部市场取代外部市场，以解决市场不完整带来的交换问题。其核心观点是，由于市场不完整，如果企业建立完善的内部市场，可以利用管理手段协调内部资源配置，避免市场对经营效率的不完全影响。企业对外直接投资的本质不是资本转移，而是利用内部管理机制降低成本，具有内部优势。

 

3.比较优势理论

 

比较优势理论认为，劳动生产率不同的两个国家应集中生产和出口具有比较优势的产品，同时进口劣势产品，节约资源，最大化利益。这一理论是由日本岛清提出的，他认为外商投资可以扩大两国之间的比较成本差距，创造一种新的模式。

 

4.国际生产折衷理论

 

该理论也被称为国际生产综合理论，只有当企业具有所有权优势、内部优势和区位优势时，才能进行国际直接投资。

 

二、直接投资与对外贸易关系的理论分析

 

1.贸易替代理论

 

贸易替代理论认为，一个国家的对外直接投资只能在严格的H-O假设下完全取代对外贸易。此时，对外直接投资的全球化障碍较小，对外直接投资成为理想的替代品，可以克服贸易保护下阻碍国际贸易往来的各种障碍。企业可以在产品开发的不同时期进行不同的战略结构调整，以获得更大的效益。

 

2.贸易融合理论

 

目前，世界主要经济体的对外直接投资已成为与对外贸易交流融合的两部分。高度经济一体化和详细的分工已成为经济全球化的具体体现，使企业在经营选择上更加多样化，区位优势的重要性逐渐被技术优势所取代。

 

随着国家“一带一路”政策的全面扩张，更多的优势产业和产能过剩将转移到沿线国家。中国可以在投资国家采用对外出口与对外投资相结合的方式，在适当的条件下进行海外投资，促进两者的融合发展。