我国零售企业加强财务风险控制对策研究

我国零售企业加强财务风险控制对策研究

 

（1）建立资本结构管理和优化机制，增强零售企业财务弹性

 

资本结构决策是一种积极的管理行为，旨在通过调整债权资本与股权资本的结合来创造价值。零售公司应在保障财务健康和可持续发展的前提下，选择合理的有息债务水平和期限结构，以降低资本成本为原则，避免不必要的间接成本。财务危机成本影响经营效率，降低公司价值，主要包括销售收入下降、经营成本上升、融资成本上升、投资机会损失和人才流失。零售企业应通过积极管理，使资本结构动态走向最佳资本结构，并根据可持续经营发展的需要动态调整和优化资本结构。当企业现有资本结构与最佳资本结构差异较大时，应相应调整资本结构，避免资本成本过高、财务约束过严、财务风险过大、财务弹性不足等可能发生的情况。

 

（2）加强营运资本管理，提高现金创造能力

 

持续扩张将给企业带来更大的财务压力，并对其外部融资的效率提出更高的要求。如何管理企业现金流，支持企业持续快速扩张，避免资本链持续风险，将是许多快速扩张的零售企业在发展中需要特别关注的问题，特别是如何进一步提高库存对经营现金流的占用。

 

零售企业应通过提高采购、生产、销售管理效率，加快库存周转，加强库存管理制度和评价，控制库存在合理水平，通过账户年龄分析、业务战略制定和审查、产品需求滚动预测，预见停止采购，及时消化库存，避免长期采购和持有滞销产品，建立健全库存管理和内容制度，避免库存信息滞后、遗漏、错误等原因导致重复采购，增加营运资本占用；此外，还应明确各库存责任部门，实施库存管理各环节的绩效考核，提高营运资本管理效率。

 

（3）优化资产配置，提高投资回报，有效应对财务风险

 

规模扩张是零售企业发展到一定阶段的必然选择。为了寻求自身的发展，许多零售企业开始关注其规模的扩张，以提高自身的经济效益。然而，中国的许多零售企业都陷入了困境―规模不断扩大，但经营业绩呈下降趋势。零售企业在实现规模扩张的同时，也获得了良好的投资回报，实现资产配置的最佳状态已成为一个非常紧迫的问题。资产配置连接财务战略和业务战略。零售企业应依托既定的业务战略，依托组织能力，通过实施资本结构、现金创造、现金管理、资本筹集等财务战略，动态分配、审查和优化企业投资资本，不断创造企业价值。

 

零售企业应从资产结构和资产运营效率两个维度，分析投资资本中资产构成比例的合理性、资产结构和资本结构的适应性、资产周转效率和投资回报率，评价单项和整体资产的回报能力和风险水平，为资产配置和优化提供依据。

 

在资产配置管理过程中，零售企业应根据宏观经济环境、产业发展趋势等外部因素以及公司的业务战略和财务战略，在考虑资本成本的前提下，确定公司整体和行业、商业形式或区域业务资产的回报目标和增长目标。原则上不配置偏离业务战略的增量资产；对于战略匹配度较低的股票资产，应减少进一步投资或根据退出计划进行相应投资。通过业务资产和会计资产的持续配置、审查和再配置周期，形成价值探索、价值培育和价值增长的能力，实现整体资产的最佳配置。

 

随着市场经济的不断发展，零售业面临前所未有的机遇，其发展规模不断扩大，发展速度不断提高，但也面临着巨大的挑战，企业财务风险更大，必须加强自身风险管理意识，建立健全风险管理体系，尽量减少财务风险，促进企业长期稳定可持续发展。