股票投资风险的分类

股票投资风险的分类

 

（1）股票投资的系统风险

 

1. 利率风险。利率是经济运行过程中的重要经济杠杆，经常发生变化，对股市产生明显影响。一般来说，银行利率上升，股价下跌，反之亦然。

 

2. 汇率风险。汇率与股票投资风险的关系主要体现在两个方面：一是国内货币升值有利于主要从事进口原材料生产经营的企业，不利于主要出口产品的企业。因此，投资者对前者持乐观态度，对后者持乐观态度，导致股价涨跌。

 

3. 购买力风险，也被称为通货膨胀风险。通货膨胀对股票价格有两种完全不同的影响，在通货膨胀开始时，固定资产账面价值因通货膨胀而上涨，价格上涨不仅使企业库存可以高价出售，而且可以使企业从以往低价购买原材料、名义资产增值和名义利润，自然会使公司、企业股票市场价格上涨。与此同时，预感通货膨胀可能加剧的人也会抢购股票，以保持其价值，并刺激股价的短期上涨。

 

4. 市场风险。它是股票持有人面临的所有风险中最难处理的一种，有时会给持有人带来灾难性的后果。在股市上，市场瞬息万变，很难预测市场变化的方向和范围。收入上涨的公司股价下跌，我们经常可以看到；也有一些公司经营状况良好，收入稳定，但股票在短时间内波动剧烈。造成这种异常现象的主要原因是投资者对股票的一般看法或对某些类型或某一组股票的看法发生了变化。

 

5. 宏观经济风险。主要是由于宏观经济因素的变化、经济政策的变化、经济的周期性波动以及国际经济因素的变化可能给股票投资者带来的意外收益或损失。

 

（2）股票投资的非系统性风险

 

1. 经营风险。企业原材料价格上涨，竞争对手降价销售可归类为外部经营环境风险。由于经营管理能力差、技术水平落后、竞争力下降，企业盈利能力下降，影响股价的风险可归纳为内部经营风险。

 

2. 融资风险。由于融资结构不当，或负债比例过高，公司出现严重的金融危机，导致公司股价大幅下跌，造成投资损失的风险。

 

3. 流动性风险。例如，美国通用汽车公司和埃克森石油公司的股票每天都有成千上万的手，表现出巨大的流动性。投资者可以很容易地出售这些股票，而且不会在价格上造成任何波动。当投资者急于实现它们时，其他股票很难卖出，除非他们不情愿地低价出售，否则他们会在价格上做出巨大的牺牲。当投资者计划在没有买家的市场上实现一只股票时，他们就会陷入流动性陷阱。

 

4. 操作风险。操作风险纯粹是投资者在投资过程中操作不当造成的风险。因为在同一证券市场，不同投资者的经营结果有时对同一股票完全不同，有的盈利，有的亏损，这直接关系到经营风险。经营风险主要来自不同投资者的不同市场判断、不同投资决策、不同心理素质等多种原因。不断研究投资市场，培养良好的心理素质，是降低风险的关键。