A融资平台公司设立的背景、意义和现状

A融资平台公司设立的背景、意义和现状

 

（1）A融资平台公司的背景、意义和作用

 

江苏A融资平台公司（以下简称A平台公司）是2009年江苏省B市成立的国有独资融资平台公司，主要承担园区基础设施建设和配套服务。经过8年的快速发展，A平台公司总资产超过450亿元，涉及港口物流、房地产开发、科技投资、公共配套服务等业务领域。2016年，营业收入超过30亿元，跻身B平台公司前三名。未来五年，公司将以园区为基础，通过高效的资源整合和资本运营，扩大资产规模和盈利能力。

 

（2）A融资平台公司的经营和融资现状

 

1.经营状况及特点

 

首先，资产规模较大，但流动性资产，特别是短期流动性资产较少。经过8年的发展，A平台公司的资产规模从成立之初的不到20亿元发展到450亿元，但流动性资产为146亿元，仅占32.44%。大部分资产是投资性房地产、在建工程等。

 

第二，收入较大，但结构单一，应收账款比例较高。目前，F公司的主要收入分别为政府建设市政项目、建设费用、财政补贴、商铺租金收入、土地回收储备收入。应收账款余额约为61.36亿元，主要为应收政府的建设资金。

 

第三，资产负债率普遍较高，应付账款和中短期融资的比例较高。虽然在运营过程中一直重视资产负债率的控制，但随着项目资金支付和还本付息的需要，a平台公司的资产负债率很难控制在65%以下。

 

第四，商业现金流继续为负。由于A平台公司的收入主要取决于政府，在园区企业形成税收收入之前，政府财政收入的最终来源是政府的土地出让收入。因此，商业现金流继续为负。

 

2.融资结构及现状（见附表）

 

在表1中，列出了2014年集团公司～ 2016年有息债务余额。从表中的数据可以看出，有息债务的规模在短短三年内迅速增长，2016年与2014年相比基本翻了一番。其中，短期贷款规模相对稳定，长期贷款和有息债券增长较大。