分析我国国有企业财务总监监督机制

分析我国国有企业财务总监监督机制

 

中国国有企业的内部控制现象有目共睹。虽然有这样那样的监督，但国有资产仍在流失。监督机制的问题反过来又影响了财务的积极作用。总的来说，我国的监督机制过于单一，缺乏各种监督和多重监督，导致业主权力缺失和经营者权力越位，混淆了法人财产权与经营管理权的界限，导致监督机制失灵，业主与经营者的目标严重偏离。因此，中国财务总监需要在自发履行、预警分析、限制违法、目标控制、年薪制等事前监督机制上下功夫，结合绩效评价、清算重组、逆向选择、不道德行为等事后监督机制。

 

经营者的自动履行机制是保护所有者权益的基础，但在我国却严重缺乏。原因是自我约束机制和声誉机制。严格的自我约束很难成为经营者的首选。他们甚至冒险放弃自我约束，任利欲扩大，导致经营失败。在现行法律中，投资者难以起诉经营者经营失败，投资者是破产法中风险的主要承担者，因此有必要从法律上规范经营者的自我约束机制。声誉机制尚未起到约束作用，导致经营者不顾声誉受损，甚至以牺牲声誉为代价换取私利。目前，我国企业并不重视声誉。背后有制度原因、市场不规范原因和企业产权原因。职业经理人市场化程度低，也使经营者不重视声誉资产。国有企业不如集体企业和私营企业的原因之一是经理人的声誉机制。因此，通过财务总监的监督，使声誉机制发挥作用是非常必要的。职业经理人的市场化程度低也使经营者不重视声誉资产。国有企业不如集体企业的原因之一是经理人的声誉机制。

 

财务预警分析在我国没有作为监督机制使用，可以说是监督中的一个空白。对于未来，投资者和经营者往往持乐观态度，缺乏预警。一旦财务失败，他们应该私下消亡，或者拯救成本很高。财务总监，根据企业，财务预警分析，应该有前途。财务预警分析方法通常包括偿付能力分析方法和埃特曼模型（Altman Model）埃特曼模型提出，判断企业财务失败的临界值为2.675，即临界值大于2.675，表明企业财务状况良好，相反，表明企业存在财务危机，价值越小，财务失败的可能性越大。由于财务预警分析提前进行，预警财务失败并不意味着企业破产，而是根据其程度采取相应的补救措施，有利于增加营运资金、债务重组和财务重组，以保护所有者的利益。

 

限制经营者的违纪行为是中国选择国有企业财务总监的初衷，但在监管技术层面需要改进。例如，财务总监与经理之间的监督关系可以表示为：  

 

A、财务总监监督经理，经理不监督财务总监  

 

B、经理监督财务总监，财务总监不监督经理  

 

C、财务总监不监督经理，经理监督财务总监  

 

D、财务总监监督经理，经理监督财务总监

 

目前，中国财务总监选择A区，问题是在监督机制设计中，是否引入D区？答案是肯定的，因为主管是由所有者任命的，经理是由所有者任命的。通过相互监督提高监督效率，可以防止监督和监督现象的发生，抑制管理者的违纪行为。

 

绩效目标控制和年薪制度。在中国，业绩与年薪关系不大，尤其是国有企业的业绩与年薪关系更为复杂，业绩平平，甚至业绩差的经理也不少。这种现象在中国并不独特。美国学者的研究表明，虽然总经理本人在业绩不佳时自动离开公司的可能性会增加，但当公司业绩不佳时，董事会不太可能解雇总经理。最好的10%公司每年解除总经理职务的比例是3%，而业绩最差的10%公司中，每年解除总经理职务的比例只有6%.为什么在业绩不佳的企业中，经理被解雇的情况较少？其中一个可能的原因是很难找到一个更合适的继任者。解决办法是提高和促进总经理的创业冲动，实施业绩与年薪的联系，果断解雇业绩不佳的经理。在年薪形式上，股权应占一定比例。

 

财务总监干预企业治理。从所有者的愿望来看，财务总监的监督范围应该更大，而从经营者的愿望来看，财务总监的监督范围应该更小。在公司内部，我国《公司法》规定的各机构相互制衡的机制远未发挥作用。由于国有资产产权主体的虚假设置，股东大会实施的所有者监督严重缺乏，使股东大会作为公司的最高权力机构而闻名；董事会与经理高度重叠，使董事会的制衡作用完全失败，或由于各种原因导致“董事会不明智”；由于监事自身能力不足、信息不足、缺乏激励等原因，监事会也是徒劳的。在这样的特定条件下，财务总监介入企业治理，及时将业主的监督传递给经营者，将业务绩效反馈给业主，制约经营者，运用法律手段，真正按照现代企业制度构建权力制约机制。

 

在我国的绩效评价中，存在着财务指标评价、轻非财务指标评价、以企业绩效评价代替经营者评价等缺陷。由于评价指标主要是财务指标，被评价人对财务指标大惊小怪，粉饰业绩，导致财务信息扭曲。这是绩效评价机制中必须注意的问题。在评价对象上，应区分企业绩效评价和经营者绩效评价。此外，评价指标不能一成不变，应随着经济的发展而变化。目前，我国国有企业评价的主要指标应包括利润指标、投资回报率、现金流量等。

 

对发现业绩差、产品前景暗淡的企业，要实行破产制度。要克服先救后重组的临界企业。如果找不到重组企业再破产，主要原因是担心破产带来的就业和首次损失。财务总监应根据评估结果进行预警分析，利用破产清算重组，直接制约经营者的经营行为。

 

抑制经营者的逆向选择在中国是非常必要的。在经营者年薪有限的情况下，经营者过度占有、使用资产，甚至浪费、转移资产，导致经营失败和企业破产。因此，财务总监必须能够有效地监督经营者的逆向选择，这也是保护所有者权益的重要机制。