财务风险预警指标的选择分析

财务风险预警指标的选择分析

 

根据农村集体经济组织财务风险预警的选择原则，指标的选择分析如下。具体指标计算如表1所示。

 

1.偿债能力指标

 

偿付能力反映了农村集体资产的流动性和债务的保障程度，并衡量了农村集体经济组织的偿付风险。在选择指标时，不仅考虑了对短期偿付能力的评估，还考虑了对长期偿付能力的评估。反映短期偿付能力的指标一般包括流动比、速动比和现金比；反映长期偿付能力的指标一般包括资产负债率、产权比、利息倍数和现金债务总额比。

 

由于大多数农村集体经济组织不持有库存，因此短期偿付能力指标的选择不考虑速度比，只使用流动比。因为如果库存为零，流动比基本等于速度比，意义不大。另一个指标考虑了反映现实的短期偿付能力，即年底货币资金加短期投资与年末流动负债总额的比例。该指标越大，企业的实际短期偿付能力就越强。

 

长期偿债能力以资产负债率来衡量。虽然企业财务中经常使用利息倍数、权益乘数等指标，但30%以上的村利息支出为零，计算利息倍数毫无意义；产权比本质上是资产负债率的体现，不需要重复考虑。同时，由于集体经济组织没有编制现金流量表，因此不考虑现金流量负债率和现金负债总额比两个指标。

 

2.操作能力指标

 

经营能力反映了农村集体经济组织利用现有经济资源的效率和效率，在一定程度上反映了其经营管理水平。经营能力主要反映在各流动资产、固定资产和总资产的周转效率上，指标的选择主要包括库存周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率。

 

由于大多数农村集体经济组织不持有库存，因此在选择指标时不考虑库存周转率。同时，由于村级固定资产的账面价值与当前市场价格相差甚远，大量固定资产未入账，基于固定资产账面金额计算的固定资产周转率不准确，固定资产周转率无法如实反映，因此该指标被剔除。反映农村集体经济经营能力的最终指标包括应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。

 

3.盈利能力指标

 

盈利能力反映了农村集体经济组织的盈利能力，是农村集体经济组织发展的源泉，是各种投资决策的综合体现。盈利能力主要从销售、资产和资本三个角度进行盈利分析。常用的财务指标包括销售毛利率、销售净利率、销售现金比率、总资产净利率、净资产收益率、资本保值增值率等。

 

由于r村集体经济报表与企业报表存在一定差异，基于数据获取的便利性原则，选择了经营收益率、总资产收益率、净资产收益率，消除了非经营因素的资本保值增值率，其中经营收益率与企业财务分析中的销售利润率相似。由于报表中没有反映集体经济的所得税费用信息，因此不区分利润总额和净利润，按纯经营收入计算。此外，由于农村集体经济的收入部分来自政府补贴，因此在计算资本保值增值率时消除了非经营因素的影响，即政府补贴。

 

4.发展能力指标

 

发展能力反映了农村集体经济组织扩大经营规模、扩大经济实力的潜力，衡量了农村集体经济的可持续发展，在一定程度上反映了农村集体经济的未来发展前景，主要反映在增长速度上。常用的财务指标包括销售收入增长率、净利润增长率、资本积累率和总资产增长率。

 

在评价农村集体经济发展能力时，主要选择总收入增长率、纯收入增长率和总资产增长率，而不考虑资本积累率。原因是农村集体经济组织承担政府补贴的社会管理服务功能，导致资本积累可能是由补贴引起的，本质上与集体资产管理关系不大，政府补贴本身也受到各种因素的影响，不具有客观性和可持续性。

 

5.公益支出及分红情况

 

在农村集体资产经营中，公益福利支出和股利分配是影响农村集体经济收支甚至资不抵债的最重要原因。由于东莞农村公益福利费用大部分由村级承担，政府补贴资金有限，公益福利费用往往具有“刚性”的特点，因此很难减少支出，特别是与教育、公共安全、卫生、社会保障和公共设施维护有关的支出。因此，选择公益费用占总费用的比例和股利分配占可支配收入的比例来衡量收入分配的合理性。

 

最后，由于农村集体经济组织的报告不包括现金流量表，因此没有设置与现金流量相关的财务指标，而是增加了反映农村集体经济规模的指标，即总资产的对数。利用农村集体经济资产的规模对农村集体经济组织进行分层分析。