表外融资形成的原因

表外融资形成的原因

 

表外融资的出现是许多社会经济因素的共同结果。本文重点从财务会计学的角度探讨表外融资的形成原因。

 

（1）企业美化财务报表质量的动机

 

表外融资可以美化企业的财务状况，显著提高资产负债表的质量。例如，企业的贷款偿还能力通常由其产权比率指标来判断，公式如下：

 

产权比率=负债/所有者权益

 

产权比率高，说明企业总资本负债高，负债资本保障薄弱；相反，产权比率低，说明企业财务实力强，负债资本保障程度高。

 

如果企业的资产负债表不反映表外融资负债，将在一定程度上降低企业的产权比例，从而美化企业的财务状况，提高企业的偿付能力。

 

（2）历史成本计量属性的局限性

 

由于历史成本计量属性的局限性，企业在一定程度上产生表外融资的动机，特别是通货膨胀时，企业资产负债表上的部分资产会被低估。因此，企业有动机采取表外融资的方式，将部分债务转移到资产负债表之外。

 

在公允价值计量属性下，企业资产会随着通货膨胀而调整，从而影响所有者权益，最终结果是企业贷款能力的提高。

 

（3）会计准则的滞后性

 

当经济活动发展到一定阶段或程度时，就会出现相应的会计准则。会计活动属于信息系统的范畴，但也属于管理活动。因此，会计活动与经济活动密切相关，但现行的会计法规和准则往往不能适应经济技术的快速发展，导致会计法规和准则的滞后性和可预见性。虽然现行会计准则对部分表外融资进行了内化确认规范，如：企业会计准则明确规定应收债权出售，按照质押贷款会计原则，但表外融资形式的创新，使会计准则对新兴表外融资业务规范存在漏洞。

 

结论

 

表外融资是一把“双刃剑”。例如，表外融资可以提高企业资产负债的质量，优化企业的财务状况，扩大企业的经营成果，甚至减少企业的税收，但也会给企业带来潜在的财务危机。因此，企业应建立风险意识，建立约束机制，完善公司治理结构，合理利用表外融资，减少表外融资的滥用或过度应用。