财务风险管理与财务安全管理并重

1、财务风险管理与财务安全管理并重，风险投资管理将成为财务管理的重要组成部分。随着金融全球化、知识经济、电子商务等金融环境的变化，公司面临的金融风险进一步增加。金融全球化和电子商务形成的“在线银行”和“电子货币”将加快国际资本流动，立即完成资本决策，改变货币形式和本质，从有形到无形，从直接价值到间接价值。知识经济将大大加快信息传递、处理、反馈和更新。这些新变化不仅给公司带来了机遇，也加剧了企业和企业的财务风险。值得注意的是，公司在完善财务风险管理的同时，一般忽视财务安全管理，无意中为经济犯罪打开了方便之门。电子商务业务的扩张，特别是金融业务的扩张，往往容易出现严重的脱节现象，即市场扩张和有效的监督机制不能同时进行，业务和技术的新发展不能得到有效的监督，严重威胁企业的财务安全。公司应采取财务软件“防火墙”技术等相应措施。

“创新”将是21世纪经济发展的主要驱动力。中小科技企业面临的财务风险远远大于大中型企业，主要通过风险资本市场吸收风险投资。所谓风险投资，是指风险投资公司为具有发展前景但缺乏资金的中小科技企业提供最初的风险资本投资。当被投资企业进入稳定发展阶段时，风险投资公司通过股票上市或转让收回投资并获得利润。如何赢得风险投资公司的青睐，争取风险资本注入，如何充分利用风险资金，如何偿还风险资金，也将成为21世纪财务管理的重要课题。

 

2、金融体系更加多样化，不仅降低了现代企业的代理成本，而且增加了公司的亲和力。财务制度作为一种公开的“财务合同”，用于规范企业的激励约束机制，旨在降低企业委托代理关系中的代理成本。现代企业的委托代理关系一般包括客户与公司、债权人与股东、股东与主管、主管与员工的关系。在组成和约会的诸多关系中，会出现代理问题和代理成本，和约会会形成现代公司。由于委托人和代理人在经营过程中存在多次利益误差，必须激励和约束代理人的行为，以确保代理人的行为符合自身利益；惩罚和指导，这些强制性措施将带来代理成本。财务风险使情况更加复杂，增加了大部分代理问题和成本。为了提高企业的财务价值，可以预见，公司将采取更灵活、多样化的激励机制，如员工持股、利润分享、高管股票期权和灵活的福利制度，降低代理成本，增加员工对企业的认同感。此外，还要监督财务和约里的债务和约、管理和约的执行，从而建立健全约束机制。现代企业的约束机制也是多层次、多角度的，如政府法规、馈券条款、债券评级、财务报表审计、保持良好声誉等。激励和约束是相应的，缺一不可。

 

3、金融评价体系创新。21世纪财务管理评价体系的创新主要体现在两个方面：一是进一步扩大传统财务分析指标体系；二是提高知识资本等无形资产的财务评价比例。近年来，现代企业在评价公司经营效益时，除了采用传统的财务分析指标外，还提出了经济附加值(EVA)、自由现金流量(FCF)市场附加值(MVA)等待财务指标。（1）经济附加值等于公司税后利润与债务资本成本与股权资本成本之间的差额。它是一个计算企业过去一年经营业绩的静态指标，可用于分析经营者的得失，促进经营者尽最大努力用更少的资本做更多的事情。（2）自由现金流等于债务人在经营周期内（如一年）获得利息，股东获得的经营现金流减少公司当期投资，是反映经营期间企业实际经济实力的动态指标。结合经济附加值，可以更好地评价企业的整体经营状况，有利于围绕资本增值实现资本的最佳配置。（3）市场附加值等于企业价值（市场上公司股价总值）与所有投资资本的差异，主要用于衡量上市公司市场价值与企业账面价值的差异，反映市场对公司前景的评价。