现行盈利能力财务指标比例关系缺陷

目前的财务盈利指标大多是将一定会计年度的销售毛利润或总利润与当期收入或成本进行比较，计划揭示当期利润与收入的关系以及当期利润与成本的关系，其中利润、收入和费用之间注重时间的比例，即要求当期收入和费用与当期利润进行比较，主观上认为当期成本会影响当期收入，作者有两个问题，即当期收入是否只与当期成本有关，如果收入与当期成本有关，是与当期整体成本有关还是只与成本的一部分有关。只有明确以上两个问题，才能明确为了评价企业的盈利能力，才能正确评价公司当前的盈利能力，从而预测未来的盈利能力。

现行盈利能力财务指标比例关系缺陷

1、财务核算中的比例原则要求公司在确认收入的同时结转当期成本和费用。因此，在会计阶段假设存在的情况下，公司目前的利润只能基于销售产品的收入与销售生产成本之间的差额，而未销售产品的成本不包括在公司当前的经营业绩会计中，而是作为企业的资产存在。相应地，在分析公司盈利能力等财务指标时，大多以当期营业收入与当期成本成本相比来计算公司的盈利能力。因此，可能与当期收入相匹配的成本非常小，而未实现的收入承担的成本非常大。既有人为调整各期收入费用比例的原因，也有经济事项本身的自发原因。例如，公司在计算销售毛利率时，根据目前的财务指标，将其定义为（销售收入-销售成本）/销售收入。在预测公司盈利能力时，指标值越高越好。但是，根据企业的实际生产情况，当企业实施低成本战略和大规模生产时，每种产品的销售成本降低，销售毛利率提高。当企业销售不畅时，库存被广泛积压。积压库存仅作为资产的体现，库存所占用的成本和资本利息在销售实现前对当期利润没有影响。但从长远来看，公司盈利能力的下降是未来的发展趋势。最后，通过财务分析指标获得的公司盈利能力分析结果与企业实际情况存在误差。

2、经济事项滞后。比如，通过各种广告，人们对企业产品的认知有一个过程。今年的广告费用可能不会带动今年销售额的增长，而是会推动明年或后年销售额的增长。公司每年参加的各种订单俱乐部的会议费用，实际上不会带来今年销售额的增长，但实际上会带来明年的销售额增长，本期发生的各种成本都计入当期费用进行会计。在财务指标的设计过程中，我们一直试图通过当期收入与成本成本的比例来实现当期利润与当期成本的比较。事实上，真正影响今年收入的部分成本是由去年或前几年的成本造成的。这种联系是基于会计分期付款的会计方法人为隔断的，实质性的比例是用形式比例来掩盖的。以成本利润率为例，分子是今年和早期成本共同形成的收入，而分母只是今年的成本。在预测公司盈利能力时，用今年的成本预测今年和近年来成本共同形成的收入。这样的预测有什么可行性？此外，为了提高成本和利润率，公司可以通过减少当前的广告投入，减少一些订单会议和交易会的频率，降低本期的成本和成本。由于前期投入，利润不会立即降低，本期成本和利润率有所提高，呈现出好消息。但从长远来看，由于前期成本投入的减少，公司各期的利润都会呈下降趋势。财务分析的目的是为财务报告的用户提供企业的真实财务状况。在财务指标的设计过程中，有必要恢复真实的收入和成本比例关系，正确反映企业成本的效益。

3、从成本在企业价值创造中的作用来看，企业成本可以分为两部分:可创造价值的成本和不能创造价值的成本。可创造价值的成本是指这些成本的支付和企业收入的直接影响。客户愿意为这部分成本支付价格，如增强公司研发成本产生的产品功能，加强人力资源培训，提高产品生产质量；不可创造价值的成本是指这些成本对企业最终产品价值的形成没有影响，客户不愿意为这些成本支付价格，这是一种无效的成本。例如，由于生产水平落后，公司的废品率较高，由于生产质量不合格，企业的质量检验成本大于优质企业，这部分成本仍纳入产品成本核算范围。由于可创造财富成本与不可创造财富成本在公司最终利润形成中的作用不同，因此应区别对待这两部分成本与收入的对比关系。或者以成本利润率指标为例，按照现行财务指标的计算方法=利润总额/成本总额。从理论上讲，该指标反映了公司每元成本能创造多少收入。价值越高，公司创造利润的能力就越强。如果将成本分为可创造价值的成本和不能创造价值的成本，然后分析指标，可以发现指标越低越好，关键取决于是什么成本导致指标发生变化。能够创造价值的成本在公司最终利润的形成中起着重要的作用。这部分成本的发生可以被客户感知，客户愿意为其支付高价。每支付一元的成本可以给公司带来更多的利润。只要利润上升大于成本上升，成本的增加对企业的利润质量有很大的好处。特别是由于成本利润率是一个相对指标，为了提高成本利润率，公司经理可能会放弃一些可以给企业带来利润但低于当前成本利润率的项目。当以利润/创造价值的成本来衡量公司的利润质量时，代表着每一元能创造财富的成本能给公司多少利润，反映了客户对企业能创造价值的认可。利润/不能创造价值的成本代表了公司在创造一定利润时的无效消耗。不能创造价值的成本与利润总额无直接关系，是一种无效的成本消耗，客户不愿意为这部分成本支付价格。因此，该指标的值越小越好，代表了公司对无效损失的控制水平。

将成本分为可创造价值的成本和不可创造的财富成本后，可以明确企业未来创收减支的方向，即为了降低成本和成本的利润率，首先要努力降低不能创造价值的成本，然后调整投资可以创造财富成本的应用。否则，贸然降低可创造价值的成本将导致后续利润的更快降低，可创造价值的成本和不能创造财富成本的划分也将有助于投资者分析公司的利润质量，预测企业未来的盈利能力。