投资集团企业可以应用不同的税收政策

在营改增背景下，投资集团企业节税要点

1.投融资模式

投融资活动是投资集团企业的重要业务活动。随着中国金融市场的不断完善，企业的投资渠道越来越丰富。在不同的投资资金来源和投资方式下，投资集团企业可以应用不同的税收政策，承担不同的税收风险。例如，从投资资金来源，即企业融资模式的角度来看，投资集团企业常用的融资方式包括发行股票、公司债券、向银行借款等。虽然贷款和发行债券将有费用和利息，但利息可以在税前扣除。虽然发行股票没有还款压力，但发行成本过高，股权容易稀释，企业后续经营支付的股息只能从所得税税后利润中扣除；但根据税法，企业购买贷款服务、咨询费、手续费、投融资咨询费等，不能扣除进项税。从投资方式来看，常见的方式有有形资产投资、无形资产投资和货币投资。无形资产和有形资产的投资涉及产权变动，产权变动往往与资产评估有关。如果资产被高估，虽然投资企业的投资成本较低，但企业承担的增值税和所得税负担将增加。相反，减轻税负[2]。综上所述，在投融资管理中，企业需要考虑融资结构、投资形式等，充分考虑融资成本和相关融资渠道带来的节税收入、投资成本和投资方式带来的节税收入、财务风险和税收风险。

2.金融商品转让特殊税务风险

营改增后，根据税法和税收政策，涉及金融商品转让时，商品销售价格扣除购买价格后的余额为销售额。商品销售差额为负的，可以结转到下一个纳税期作为销售扣除。但是，如果年底仍有负销售差额，则不能结转到下一年。同时，根据规定，金融商品转让时，不得开具增值税专用票据。对于商品转让频繁的投资集团企业，需要根据金融市场情况提前规划转让行为，尽可能在会计年度内最大限度地消化“负差”降低企业的计税基础，从而达到减轻企业税负的目的。

3.收入性质的定义和节税

在不同的投资模式下，投资集团企业以不同的形式获得收益，如股权投资产生股息、债券投资获得利息、管理费等。不同形式的收入需要按照相关政策和规定缴纳增值税。投资集团企业在投资时，除了考虑投资成本、投资金额和投资风险外，还应考虑隐性税收负担，综合衡量各种组合下的总成本收益，并做出合理的选择。

4.转让财产可以简单计税

投资集团企业在投资时，除了现金和技术投资外，还可能涉及房地产投资。根据税法规定，企业在2016年4月30日前取得房地产等房地产的时间，可按5%的简易计税。投资集团企业可以尽可能选择此前取得的房地产进行投资，以降低计算的增值税税率。但在实践中，由于房地产取得时间的定义不够明确，投资企业应提前与税务机关沟通，做好备案工作[3]。

5.收益权转让时间

收益权转让是企业投资回收过程中的一项重要工作。根据税法，在此过程中涉及流转税、所得税等。营改增后的税法规定对收益权转让没有明确规定，但由于收益尚未真正实现，价值衡量缺乏明确标准，价值变化不确定，这种行为主要是通过推迟纳税时间来减轻企业的税负。

6.可抵扣进项管理

与营业税相比，营改增后，企业以进销项税的差额作为计税基础，通过调整进项税可以降低计税基础。根据规定，投资集团企业购置设备、房地产、经营管理中产生的差旅费、过路费可按规定扣除，但能否扣除，取决于企业是否按规定取得了正式合理的发票。此外，不同的项目可以扣除不同的情况，需要做好记录。例如，根据规定，企业在2016年5月1日以后取得的房地产在建项目进行进项税抵扣时，一般第一年扣除60%，第二年扣除30%。