审计市场集中度规模分析

审计市场集中度规模分析

 

在这里，我们借鉴Beattie and Fearnley(2003)研究方法。我们从被审计单位的资产规模来分析整个A股审计市场的集中度。

 

（1）根据资产规模分析中国审计市场的集中度

 

我们将根据市场集中度指标（1）计算中国审计市场的集中度。表1是以会计师事务所审计的上市公司资产总额为替代变量，计算中国A股审计市场的集中度。表2是A股审计市场会计师事务所根据客户资产规模计算的前十大市场份额。表3是国际四大会计师事务所和地方十大会计师事务所占整个A股审计市场的份额。

 

从表1可以看出，我国审计市场的集中度在逐年上升。2009年，CR4达到56.83%，集中度相对较高。CR8达到76.17%。CR8的年增长率大于CR4。2004年至2009年，CR8的增长率为74.58%，6年来CR4的增长率为70.71%。2009年，前20家会计师事务所的市场份额达到90%以上，但与国外发达国家的市场集中度相比，我国的市场集中度仍相对较低。1988年“八大”合并前，纽约证券交易所96%的上市公司为“八大”客户。1999年“八大”合并后，98%的上市公司是“六大”客户(Carel M. Wolk, Stuart E. Nihelson和Charles W.Wootton,2001)。

 

从表2可以看出，从2004年到2009年，国际四大会计师事务所的市场份额仍然排名第一，只有立信才能进入市场前四，但与四大会计师事务所相比，市场份额仍然不大。在表3中，我们计算了四大国际机构和十大地方机构的市场份额，分析了审计市场集中增长的动力以及国内外投资机构竞争地位的变化。

 

从多年来的排名数据来看，上海立信长江一直是本地第一，源于其规模大、发展历史长。2006年12月，上海立信长江、北京中天华正、广东羊城开始整合，并于2007年初合并成立上海立信会计师事务所，成为中国最大的会计师事务所。2007年1月，北京中州光华与华证、厦门天健华天合并成立的天健华证中州会计师事务所，2006年客户资产总额排名第六，仅次于立信5.38%，但2007年、2008年天健华证中洲市场份额有所下降，2007年为2.60%，08年(更名为天健光华)为 2.27%，2009年9月中旬与正信、天健光华合并为天健正信，市场份额提高到3.97%。这是中国合并的一个案例。从这个案例来看，事务所合并后可能无法提高市场份额。

 

2008年1月，中瑞恒信与岳华合并为中瑞岳华。虽然合并后2007年上市公司财务报表反映，中瑞岳华的市场份额较合并前两家公司的市场份额之和有所下降，但自2008年以来，中瑞岳华的市场份额逐年上升，从2007年的2.71%上升到2009年的5.55%。从2005年到2007年，信永中和的市场份额逐年下降，到2008年，市场份额开始回升。此外，从2004年到2009年（2008年底，京都与天华合并成立京都天华），其市场份额呈纵向下降趋势。

 

我们可以看到，从2004年到2009年，大多数当地市场份额的变化并没有显示出明显的规律。我们认为，这种无明显规律的变化与中国审计市场激烈的价格竞争、公司合并前后的管理和运营是否有效有关。

 

从表3可以看出，国际四大机构的市场份额从2004年逐年上升到2007年，到2007年，国际四大机构的市场份额高达58.02%。在过去的四年里，国内十大机构的市场份额逐年下降，这说明中国审计市场发展之初，国际四大机构不断扩大其在中国的市场，被排除在外，竞争力远低于国际四大机构，这也说明中国审计市场的集中度逐年增加，主要是由国际四大机构推动的；然而，自2008年以来，这一规律发生了相反的变化。从2007年到2009年，国际四大机构的市场份额逐年小规模下降，而国内机构的市场份额却呈现出明显的增长趋势，从2007年的21.84%增长到2009年的31.24%。从08、根据2009年的数据，国内研究所增长迅速，四大国际市场份额没有相应增加。2007年至2009年市场集中度的提高部分来自国内研究所的力量。我们认为，这主要是因为2006年至2009年，国内许多地方合并，聚集和吸引了大量注册会计师、注册资产评估师、注册税务师等专业人才，形成了人力资源和客户资源的综合优势，综合实力提高，市场规模扩大，竞争力增强。

 

（2）根据客户数量和规模，分析我国审计市场的竞争情况

 

我们对客户数量和规模进行了统计，得出结论，与国际四大会计师事务所相比，当地客户数量相对较大。立信、天健、深圳鹏程、新永中和、中瑞岳华、京都等当地客户数量众多。立信一直排名第一，国际四大研究所只有普华在04、05、2006年进入前十名，而其他三家国际研究所从2004年到2009年都没有进入前十名。结合我们之前对客户资产规模的分析，可以看出，虽然本地审计的客户数量比较大，但客户资产规模远小于国际四大审计的上市公司。

 

此外，前十名会计师事务所的客户数量逐年增加，排名的位置变化更加明显和频繁。从客户数量来看，国际四大公司并不占主导地位，但在实际市场中，国际四大公司占市场份额的50%以上。我们的统计数据可以看出，近年来，随着证券市场的发展和公司之间的合并重组，客户数量的规模不断增加，但客户数量对当地市场份额的影响始于2008年。因此，以客户总资产为替代变量，统计各会计师事务所的市场份额，可以更好地反映审计市场中公司的规模、排名和竞争，也可以更好地反映审计市场的集中度。