哪些报告有助于揭示未来现金流量的信息？

（1）哪些报告有助于揭示未来现金流量的信息？

问题的焦点是：净收益和现金流哪个指标能更好地反映企业未来现金流的变化。虽然传统的会计理论认为，以净收益和营运资本为核心的非现金指标可以更好地预测企业未来现金流的变化，通过许多实证研究认为企业现金流未能为预测未来现金流提供增量信息，会计学者从未放弃对现金流信息有用性的探索。美国学者罗伯特 M.Baowen、David Bergstager 和 Lane A.Daley(1987) 年度提供的实证结果表明，与权责发生制利润相比，现金流数据具有增量信息容量。实证结果表明，在短期现金流预测中，现金流是一种比盈余更好的预测手段；从长远来看，两者的预测能力几乎相等。此外，许多学者还研究了现金流在金融危机预警中的作用。根据配对破产公司和非破产公司的数据，他们发现破产前 M 两类公司的经营现金流平均值与现金支付的所得税平均值有显著差异。在比较了 N 模型、NKOG 模型结束后，他们认为现金流模型预测企业财务困难的准确性更高，效果更好。他们指出，这三个资本流动要素显然与区分财务失败和非财务失败有关。

这些实证结果有效地证明了历史现金流数据在未来现金流预期中的重要作用，但这并不意味着净收益指标没有作用。我们的观点是将净收益指标与现金流量指标相结合。在预测短期现金流时，现金流量的变量系数应较大，即 &X6；在预测长期现金流时，净收益的权重可以更大。

(2)哪种报表能更好地揭示企业财务状况的变化，获得现金流量的能力

在揭示企业财务状况变化和获得现金流量的能力方面，现金流量表具有更自然的优势。资产负债表揭示了企业某一时期的财务状况及其期初期末的变化，但不能说明财务状况变化的原因。收益表说明当期经营成果，但不能说明经营收入与财务状况变化的关系，因此不能与资产负债表有效衔接。从这个意义上说，现金流量表是资产负债表和利润表之间的桥梁，既能反映净利润与经营现金流量的差异，又能反映企业当期融资活动、投资活动和经营活动对企业财务状况变化的影响。

通过分析现金流量表，可以更好地评价企业获取现金的能力: 1!3 通过分析当期融资金额和利息成本，可以判断企业的融资成本和企业的信用水平。因为信用水平越好，公司的资本成本越低，企业的融资能力就越强； 123 通过分析现金流的构成，也可以分析企业未来获取现金的稳定性。经营现金流的比例越高，企业获取现金的稳定性就越强。