轨道交通PPP项目管理会计的意义

一、轨道交通PPP项目发展现状

 

近年来，随着我国城市化进程的发展，各地开始大量投资基础设施建设，导致各级政府负债率增加，轨道交通项目也面临融资困难。PPP 融资模式合理引导社会资本参与轨道交通建设，满足轨道交通建设的融资问题。据初步统计，截至截止日期， 2016 年 7 月底，两批PPP 在推广项目中，已有 619 个别项目签约，总投资达到 1 万亿元。PPP 随着项目数据库的增加和实施，越来越多的社会资本涌入轨道交通，促进了行业的加速发展。

 

二、轨道交通PPP项目管理会计的意义

 

PPP（Public-Private-Partnership）该模式是政府和社会投资者共同投资建设公共基础设施的一种融资模式。虽然轨道交通项目PPP模式可以解决资金短缺问题，但轨道交通PPP项目本身存在较多风险：如早期投资金额大、建设运营时间长、财务风险和运营风险；项目公司合作伙伴较多，需要确定股权比例，存在融资风险。鉴于轨道交通PP项目风险较大，研究管理会计在轨道交通PPP项目中的应用具有重要意义。

 

现代企业生产经营活动需要大量的经济信息，不仅需要财务会计提供的财务成本、经营信息，还需要能够适应企业内部管理的各种管理信息，参与企业管理活动，成为管理者预测、决策、计划、控制等工作所需的管理信息。

 

三、管理会计在轨道交通PPP融模式下的应用

 

轨道交通PPP模式是一种新的融资模式。与传统的政府投资和建设公共基础设施项目不同，它在管理会计的应用中也有自己的特点。首先，政府指定的实施机构和社会投资者根据双方约定的投资比例共同投资成立PPP项目公司。政府授予项目公司特许经营权，主要负责特许经营期内的建设、运营、设备采购和维护。特许经营期满后，项目公司将项目所有权移交政府。轨道交通PPP项目下的管理会计应用主要包括以下几个方面：

 

(1)完善项目公司的组织框架

 

项目公司的组织结构分为战略决策层、中层管理层和执行层。对于轨道交通PPP模式下的项目公司，战略决策层由代表政府出资的股权投资机构和社会投资机构组成，负责项目决策；中层管理层是指执行决策层决策，制定政策，明确部门职责；执行层是指项目公司各职能部门，负责各项政策和制度的执行。

 

（二）构建管理会计报告分析体系

 

管理会计报告分析系统一般由投资管理、融资管理和绩效管理报告组成。完善管理会计报告分析系统是优化轨道交通PPP项目的重要手段。

 

1.投资管理报告系统

 

投资管理报告是对投资活动的综合规划和评价，包括投资规模和变化分析、投资结构和变化分析、投资结构优化分析等。轨道交通PPP项目公司根据合作伙伴确定的股权比例，尽可能获得最大的投资回报。指标包括企业金融资产和股权投资的投资规模、投资结构和投资回报率分析报告。

 

2.融资管理报告系统

 

融资管理报告有利于企业资金筹集规划和融资决策合理性评价，包括融资管理综合报告、债务融资报告和利润分配报告。轨道交通PPP项目公司编制资本需求预算报告、资本结构报告和资本成本分析报告，有利于企业资本筹集的规划和融资决策。

 

3.绩效管理报告系统

 

绩效管理报告综合考虑财务指标和非财务指标，反映已设定绩效目标的经营状况和盈利能力。轨道交通PPP项目应加强对市场份额指标、客户价值指标等非财务指标的评价。

 

（三）建立财务预警机制

 

由于轨道交通PPP项目各阶段风险不同，需要根据PPP项目不同阶段的风险建立财务预警机制，设计不同的财务预警指标。

 

1.项目准备期

 

轨道交通PPP项目准备期的主要风险是融资风险。其财务预警指标可选择融资结构指标和财务生存能力指标。如股本结构比例、项目收益率、利息准备率等。

 

2.工程建设期

 

轨道交通PPP项目的施工期主要包括采购机电设备、工程施工等，涉及大量现金流出，尚未产生现金流入。财务预警指标可选择现金短缺指标，如现金评估持有系数、现金比率等。

 

3.工程运行期

 

项目运营期开始产生现金流入，但也会有日常运营维护、贷款本息偿还等现金流出，项目主要涉及盈利风险。现阶段财务预警指标可为X利润能力指标和偿付能力指标，如经营现金比率、经营现金比率、净利润实现率等。

 

四、结语

 

PPP融资模式在中国的应用时间不长，财务人员在使用PPP模式进行城市轨道项目时经常会出现很多问题。在此基础上，管理会计的应用旨在降低轨道交通PP项目的风险，加强项目公司的内部管理，提高合作伙伴的内部效益。