管理股票投资风险

管理股票投资风险

 

股票投资风险管理的整个过程大致可以分为三个阶段：第一阶段，识别股票投资风险，即根据各种社会经济、政治现象和市场情况，在实际投资活动中发现风险；第二阶段，股票投资风险评估，即利用各种方法确定一定时期内风险事件的概率和损失程度；第三阶段，控制股票投资风险，即采取各种方法防范风险，减少或弥补风险造成的损失。

 

（1）识别股票投资风险

 

1. 识别股票投资的系统性风险。股票投资中的系统性风险是由基本经济因素和政治因素的不确定性引起的。因此，系统性风险的识别是判断一个国家在一定时期内的宏观经济状况和政治气候。具体来说，可以从国民经济增长率、国内投资趋势、信贷资金供给、利率和通货膨胀率、政府财政收支等方面进行分析。

 

2. 识别股票投资的非系统性风险。股票投资非系统性风险的识别主要包括：（1）企业因素分析和风险识别。企业因素的变化将对投资者构成股票投资风险，因此投资者可以通过各种方式详细了解企业的真实情况。一般来说，最简单的方法是通过企业发布的各种文件来理解。（2）市场因素分析和风险识别。基本因素和企业因素的变化与股票投资风险之间的因果关系可以通过各种宏观经济数据、报告、文件和数据来反映，市场因素变化与投资风险之间的关系相对复杂。然而，在实践中，人们发现这种关系可以从大量统计数据变化的轨迹中得到验证，也就是说，在技术分析的帮助下，我们可以识别股票投资中的市场风险。

 

（2）股票投资风险评估

 

1. 股票投资风险评估方法。股票投资风险评估的方法有很多种，主要取决于评估的意图、对象和条件。投资者可以根据自己的情况做出选择，也可以综合运用多种方式。目前常用的评价方法有专家调查法、经济计量法和财务指标法。

 

2. 股票投资风险评级。在实际投资活动中，投资者很难准确评估股票的投资风险。因此，通常的做法是利用专职证券信用评级机构评估市场上发行和转让的证券风险的结果，评估他们感兴趣的证券的风险程度。股票评级是一个复杂的问题。目前，世界上更具代表性的是美国标准普尔的股票评级方法和台湾《经济日报》的评级方法。

 

（3）控制股票投资风险

 

1. 股票投资风险控制计划通常与投资计划相结合。投资计划是实现风险控制目标的必要条件。虽然现有的投资计划有很多具体形式，但一般可以分为三类:(1)趋势投资计划。这是一个适合长期投资者的长期投资计划。该投资计划认为，当市场趋势形成时，投资者应保持投资地位，当主要趋势逆转信号出现时，然后改变投资地位，市场主要趋势不断变化，投资者可以利用趋势获得长期投资回报。(2)公式投资计划。这是一个定式投资计划。它遵循降低风险、分散风险和转移风险的风险控制原则，利用不同类型股票的短期市场价格波动来控制风险，并获得收益。（3）资本保护或停止损失投资计划是投资者为避免或减少投资本金损失，遵循留置风险原则而采取的一种投资计划。主要有两种具体形式：一种是保本投资计划；另一种是摊平投资计划。

 

2. 控制股票投资风险的基本措施。(1)正确认识和评价自己。在投资股市之前，几乎所有的投资者总是认为自己会成功。然而，事实往往不尽如人意，这在很大程度上是由于投资者自我意识和评价的偏差。要正确认识和评价自己，关键是客观分析以下准确情况：一是投资动机；二是财务实力；三是股票投资知识和经验；四是心理素质。（2）充分及时掌握各类股票信息。信息对股市的重要性就像氧气对人一样，充分及时掌握各种股票信息是投资成功的法宝。掌握信息的关键在于获取信息、分析处理信息和利用信息。(3)培养市场感。所谓“市场感觉”，是指投资者对影响股市价格和投资收益的不确定因素的敏感性，以及正确判断这些因素变化方向的“灵感”。要培养良好的市场感，必须保持冷静的头脑，逐步积累经验，灵活运用，耐心，经常进行投资模拟试验。

 

3. 控制股票投资风险的技巧。主要包括:(1)技术分析法。是指投资者根据股票市场价格和交易量的变化趋势以及两者之间的联系，预测未来市场，选择买卖股票的机会，避免价格下跌造成的损失，寻求投资收益。这项技能的主要依据是统计数据和图表。(2)投资组合法。这是最能体现风险分散原则的投资技巧。投资组合又称资产组合或资产组合，是指投资者将资金同时投入收益、风险、期限不同的几种资产，借助资产多元化效应分散个人资产风险，从而降低投资总风险。(3)期货和期权交易。股指期货交易是一种新的金融交易品种。如果使用股指期货进行保值交易，可以大大降低投资者的投资风险。