日本对外直接投资的影响及其对中国的启示

1、日本对外直接投资的特点

 

传统理论认为，只有巨额资本和高科技才能在海外投资，而日本经济学家小岛清则提出了具有自身特色的对外直接投资理论―比较优势，该理论认为日本应该将失去成本比较优势的产业转移到具有比较优势的同类产业的东道国。但要记住三个原则：（1）根据投资者的具体情况制定外商投资政策。（2）在遵循比较优势的原则上，维护国际贸易分工。（3）提出了贸易创造和发展的理论。这一理论有其独特性，无疑是对传统理论的影响。正是在这一理论的指导下，日本进行了直接的外国投资。

 

二、日本对外直接投资的影响及其对中国的启示

 

1.日本对外直接投资的地域特征

 

随着日本不同时期对外直接投资目的的不同，日本对外直接投资的重点领域也在发生变化，但总的来说，从20世纪50年代到现在，主要投资区域在北美、欧洲和亚洲。战后初期，由于日美之间的特殊关系，以及日本需要的广阔市场和先进技术，日本的商业和服务投资主要集中在美国，当然，中东和非洲也投资了一些自然资源。进入20世纪70年代后，为了获得大量的劳动力资源，日本专注于亚洲地区，并将劳动密集型产业出口到这些亚洲地区。20世纪80年代以后，为了缓解贸易摩擦，日本放缓了对亚洲的投资，改为对欧洲、北美、大洋洲等发达国家的投资。后来，进入20世纪90年代后，虽然投资重点仍在北美，但由于欧洲统一市场和北美自由贸易区的建立，日本在西方的投资收入遭受损失，不得不再次关注亚洲，特别是加大对东亚的投资，也加强了对拉丁美洲发展中国家的投资。进入21世纪以来，为了在亚洲寻求区域联盟，增加对亚洲的投资，特别是2005年以后，日本对亚洲的投资超过了北美。

 

2.日本对外直接投资的产业特征

 

1951年至2006年，日本对外直接投资总额为9610亿美元，其中制造业占35.3%，非制造业占64.7%，接近前者的两倍。可见，战后日本对外直接投资集中在非制造业。从产业内部看，日本的对外直接投资已经从劳动密集型、低技术含量、低附加值转变为资本密集型、高技术含量，高附加值值得产业转型。

 

3.日本对外直接投资的影响

 

据日本贸易机构统计，自20世纪80年代下半年以来，日本对外直接投资急剧上升，成为世界贸易大国。1990年，日本首次成为世界上第一个对外投资大国，其累计投资仅次于美国和英国。然而，随着20世纪90年代泡沫经济的崩溃，日本对外直接投资经历了几次起伏。同时，由于世界其他地区对外直接投资的快速增长，日本的对外投资水平有所下降。然而，2005年以后，日本对外直接投资大幅增加，2012年海外资产达到3万亿美元。日本仍然是世界上为数不多的直接投资大国之一，占据着关键地位。

 

与此同时，在20世纪80年代，在日本的大规模外国投资中，相当一部分投资于海外房地产领域。这是因为广场协议后，日元股价和地价飙升，形成了泡沫经济。相比之下，海外房地产相对便宜，因此海外房地产投资盛行。这个典型的案例是，上世纪80年代，日本三菱房地产以13.7亿美元收购洛克菲勒中心。不幸的是，洛克菲勒中心不仅为两家房地产公司担保了13亿美元的融资，而且美国经济的低迷使得曼哈顿的租金水平一直处于低位，而且实际租金水平只有三菱房地产预期的一半。五年后，洛克菲勒中心将损失3.62亿美元。

 

4.日本对外直接投资对中国的启示

 

如今，随着中国经济实力的增强和人民币升值压力的进一步加大，中国企业正在加快海外扩张的步伐。然而，我国直接外商投资存在很大问题，如产业结构不合理、政府政策不倾向于外商直接投资、外商直接投资主要是国有企业、中央企业等大型企业，小微企业和民营企业没有这样的机会。结合自身问题和日本多年的外商直接投资经验，中国应注重资源型外商直接投资，大力发展跨国公司，大力培育企业技术优势和品牌优势，明确全球产业链价值方向，促进产业结构升级，政府完善外商投资服务体系，以大企业为中心，发展群体实力等。

 

三、总结

 

对中国来说，海外直接投资还有很长的路要走。通过日本对外直接投资的研究，指出了中国对外直接投资的不足，并对中国未来对外直接投资的发展提出了建议。当然，也许中国在这方面还不成熟，缺乏国际经验，对海外直接投资缺乏判断，但我仍然相信，只要通过中国企业自身的努力和政府的支持，十八届全国代表大会强调中国加快完善社会主义市场经济体系，加快经济发展模式的转变，中国在未来的海外直接投资中取得了巨大的成就。