资金集中管理的相关理论

自2008年金融危机以来，国有资产监督管理委员会一再强调，中国中央企业应通过集中会计、财务控制和财务决策实现财务集约化管理模式。国家电网公司是典型的技术资本密集型企业，其财务管理对企业的生产、经营、业务发展有重大影响。因此，国家电网公司积极响应国有资产监督管理委员会的号召，在企业财务管理中采用“六统一、五集中”的财务集约化管理模式。[1]资本集中管理作为“五集中”的重要组成部分之一，其“资本池”模式的实施仍存在诸多困难。本文讨论了这些问题，并采取了应对措施，希望完善财务集约化管理模式，实现国家电网公司财务管理的目标。

 

一、资金集中管理的相关理论

 

（1）资金集中管理的内涵

 

中国加入世贸组织后，由于经济全球化，中国企业的市场竞争不仅面临着当地企业之间的竞争，也面临着来自全球市场的挑战。因此，企业要想在市场经济下找到立足之地，就必须尽可能采取各种手段提升核心竞争力，其中企业通过并购整合成为以资本为纽带的大型企业集团。[2]是目前比较常见和重要的方式。由于这类企业集团子公司众多，组织结构复杂，需要加强资金管理。资金集中管理可以分为狭义和广义，狭义上是指企业集团对各子公司的现金进行控制，广义上是指企业集团除了对现金进行一般控制外，还包括资金投资和融资管理。

 

（二）资金集中管理原则

 

资金对企业来说就像血液对身体一样重要。企业资金的运作就像体内血液的循环。如果资金链中断，企业将面临破产的危险。因此，企业在进行资金集中管理时，必须科学合理，才能保证资金的顺利运行。中国电网公司在实施资金集中管理时，应遵循以下五个原则[3]：一是集中度原则。集中度原则是指企业集团对各子公司闲置资金进行集中管理和运营，实现资金优化配置，最大限度地提高资本投资效益。但在这个过程中，企业也要根据实际情况适度下放权力，有效调动子公司管理的积极性。二是协调原则。为有效提高资金利用率，充分利用闲置资金，适当将各子公司资金放在一起进行统一调度。在调度过程中，企业应做好以下协调工作：协调企业集团总部及子公司资金配置，协调各子公司资金配置等。三是权变性原则。企业各阶段的发展和外部环境不断变化，资本管理也应动态，符合现实，企业资本管理不是一成不变的，而是根据实际需要调整资本集中管理模式，有效促进企业展览。相反，如果总是遵守规则，当现有的资本集中管理模式不再满足企业的实际需要，但仍不改进时，很可能阻碍企业的发展。第四，充分性原则。出于自身利益的动机，一些子公司往往不会将剩余的闲置资金全部交给集团总部，这将造成资源的浪费。因此，集团总部要充分利用这部分资金，实现整体效益最大化。第五，成本效益原则。虽然实施财务集约化管理可以实现价值增值，但在实际管理中应合理分配管理成本和管理收入，而不仅仅是为了集约化。

 

二、国家电网公司资金集中管理内容框架

 

（1）国家电网公司资金集中管理模式的主要思路

 

在“六统一、五集中”核心管理内容的指导下，资本集中管理的主要思路是企业集团总部统一配置和调度资金，由中国电力金融公司管理资金收支、结算、投资、融资、收集，作为资本集中管理平台，主要采用“资本池”模式实现资本有效控制，深化资本经营模式，最大限度地实现资本投资效益。

 

（2）国家电网公司实施资金集中管理的主要内容

 

一是资金全面集中。一方面，调整资本管理制度，中国电力金融公司全面实施资本管理，放弃原网络省公司资本结算中心，不仅简化管理环节，而且降低管理成本，提高资本运营效率；另一方面，建立统一的“资本池”，不再分散各子机构的资本管理，而是由中国电力金融公司进行资本整合管理，通过“资本池”进行统一结算；其次，优化收集方式，加强账户控制。为有效减少资金在途时间，资金收集可自动化，加强账户控制，实现资金收集水平的扁平化。二是统一审批支出。如今，信息技术在各种办公系统中得到了广泛的应用，因此我们可以充分利用信息技术平台，通过网络等渠道向省级公司提交地方（县）公司的申请，然后进行统一审批。三是融资统一管控。一是企业集团统一审批融资计划，合理安排在线省级公司融资规模；二是加强资金统一运作，最大限度地振兴资金存量，合理利用各种低成本资金，充分降低成本。

 

三、国家电网“资金池”管理模式

 

（1）明确账户开户规则和资金收集路径

 

国家电网公司是一个组织结构复杂、分公司众多的企业集团，通常由不同层次的分公司和独立单位组成。因此，在开立集团总部和分公司账户和收集资金的过程中，应采取不同的方式。例如，对于国家电网总部，中国电力金融公司在各网络省公司和公司总部设立国有银行账户，建立资本池一级账户；对于独立单位，工业单位在电网公司合作银行开立基本计算账户，将账户连接到电网公司资本池二级账户。

 

（2）推进统一结算

 

在采用“资本池”管理模式时，简化管理机构，将所有资本管理职能移交中国电力金融公司。为了实现各结算系统的有效对接，中国电网金融公司应建立高效、安全的结算网络系统。

 

（三）深化融资计划管理

 

电网公司作为典型的技术资本密集型企业，对资本和资本经营要求较高，深化融资管理是“资本池”管理模式的首要任务，深化融资计划管理主要体现在加强成员机构融资计划的审批和考核，加强融资资源的总体安排。

 

（4）创新融资方式

 

在“现金池”模式下，主要有三种创新融资方式：拓宽融资渠道、优化融资结构、挖掘融资潜力。

 

四、结语

 

本文重点分析资本集中管理的相关理论、国家电网公司资本集中管理内容框架和国家电网管理模式，讨论管理重点，在财务集约化的总体要求下，不断完善资本集中管理和“资本池”管理模式，希望有效提高国家电网公司资本集中管理的协调和管理效率。