我国财务信息披露制度实施的环境现状及影响

我国财务信息披露制度实施的环境现状及影响

 

（1）投资者缺乏专业精神，实际上削弱了对金融信息提供商的自然威慑。与国外成熟的资本市场相比，中国市场的投资者大多是个人投资者。他们大多缺乏专业知识，不容易及时获得足够的信息。此外，急功近利的心态很容易进行非理性投资。因此，大多数投资者无法很好地判断金融信息的真实性，甚至忽视金融信息。这种情况不仅不利于市场的稳定，而且不能充分利用金融信息本身的价值，也缺乏投资者的自然威慑。金融信息的提供者很容易因为商业利益而成为虚假金融信息的制造商。

 

（2）财务人员的专业能力提高缓慢，导致其编制的财务信息存在缺陷。财务信息的编制不仅要求财务人员具备专业知识，还要具备专业判断能力。目前，我国会计从业人员众多，但高素质财务人员仍然稀缺。在实践中，理论与实践脱节，储备的知识不能很好地应用于实际操作，缺乏独立的专业判断能力。

 

(三)监管法规不够严格，执行不力，导致违法违规成本过低。2003年，最高人民法院发布了《关于审理证券市场虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》，仅要求公司因非法披露信息给投资者造成损失的，承担民事赔偿责任。此外，没有具体解释。查阅中国证监会披露的行政处罚公告，监管机构的处罚措施多为纪律处分或罚款。与给投资者造成的损失相比，公司对非法信息披露的成本非常低。虽然法律法规不断出台，但违规披露现象仍层出不穷，没有发挥实质性作用。其中，监管机构执行力度不够也是原因之一。违规披露发现不及时，处罚不严，对公司没有威慑和警告作用。此外，由于诉讼权利保护意识薄弱、诉讼成本高、时间长，大多数投资者并没有真正利用法律途径保护自己的权益，因此我国尚未形成健全有效的市场监管体系。

 

（4）行业自律组织单一，活跃度低，导致缺乏推动行业整体发展的动力。与国外活跃的行业自律组织相比，我国行业自律组织的作用很少，功能单一，作用非常有限。目前，我国主要的行业自律组织是中国注册会计师协会（以下简称“中国注册会计师协会”）。中国注册会计师协会成立于1988年，是财政部直属的事业单位，是在会计专业化趋势尚未出现的政策下成立的，以配合引进外国投资。外国银行自律组织主要为公众服务，会计准则等规则的制定也由其配合完成，在监管市场中也发挥着重要作用。相比之下，中国的行业自律组织更注重行业本身的发展，后续教育注重知识本身的教学，与社会现实的结合并不密切，不能充分发挥自律管理的作用，也降低了自身的活动。这对行业的整体发展，特别是对专业人才能力的可持续提高有害。